Opção knock-out O que é uma opção Knock-Out Uma opção knock-out é uma opção com um mecanismo interno para expirar sem valor se um nível de preço especificado for excedido. Uma opção knock-out define um limite para o nível que uma opção pode alcançar no favor dos detentores. À medida que as opções knock-out limitam o potencial de lucro para o comprador da opção, elas podem ser compradas por um prémio menor do que uma opção equivalente sem uma estipulação knock-out. BREAKING DOWN Knock-Out Option Uma opção knock-out é um tipo de opção de barreira e pode ser negociada no mercado de balcão. As opções de barreira geralmente são classificadas como knock-out ou knock-in. Uma opção knock-out deixa de existir se o bem subjacente atingir uma determinada barreira predeterminada durante a vida. Contrariamente a uma opção knock-out, uma opção knock-in só existe se o objeto subjacente atingir um preço de barreira predeterminado. Por exemplo, um escritor de opções pode escrever uma opção de compra em um estoque de 40, com um preço de exercício de 50 e um nível de eliminação de 60. Esta opção só permite que o titular da opção ganhe até 60, momento em que a opção expira sem valor , Limitando o potencial de perda para o escritor de opções. As opções knock-out são consideradas opções exóticas. E eles são usados principalmente para commodities e opções de moeda. Tipos de opções knock-out Uma opção down-and-out é um tipo de opção knock-out. Uma opção de barreira para baixo e para fora dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço de exercício predeterminado se o preço dos ativos subjacentes não for menor que uma barreira especificada durante a vida das opções. Se o preço dos ativos subjacentes cair abaixo da barreira em qualquer ponto da vida das opções, a opção deixa de existir e não vale a pena. Por exemplo, suponha que um investidor compre uma opção de compra para baixo e para baixo em uma ação que esteja negociando em 60 com um preço de exercício de 55 e uma barreira de 50. Suponha que as ações se classem abaixo de 50 antes da opção de compra expirar. Portanto, a opção de chamada para baixo e para fora deixa de existir. Contrariamente a uma opção de barreira para baixo e para fora, uma opção de barreira de saída e saída oferece ao titular o direito de comprar ou vender um ativo subjacente como um preço de exercício especificado se o ativo não ultrapassou uma barreira especificada durante as opções de vida . Uma opção de up-and-out só é eliminada se o preço do subjacente aumentar acima da barreira. Suponha que um investidor adquira uma opção de venda de ações de ações com um preço de exercício de 30 e uma barreira de 45. Assuma que o estoque estava negociado em 40 por ação quando o investimento comprou a opção de colocação e saída. Ao longo da vida da opção, as ações negociadas acima de 45, mas vendidas para 20 por ação. Portanto, a opção expira automaticamente sem valor. Opção de bloqueio O que é uma opção de entrada Uma opção de substituição é um contrato de opção latente que começa a funcionar como uma opção normal somente quando um determinado nível de preço é atingido Antes do vencimento. As opções knock-in são um tipo de opção de barreira que pode ser uma opção de down-and-in ou uma opção de up-and-in. Uma opção de barreira é um tipo de contrato em que a remuneração depende do preço de segurança subjacente e se ele atinja um determinado preço dentro de um período especificado. BREAKING Down Option Knock-In Existem dois tipos principais de opções de barreira: opções knock-in e knock-out. Tecnicamente, uma opção knock-in é um tipo de contrato que não é uma opção até que um determinado preço seja atingido, então, se o preço nunca for alcançado, é como se o contrato nunca existisse. No entanto, se o subjacente atinge uma barreira especificada, a opção knock-in surge. A diferença entre uma opção knock-in e knock-out é que uma opção knock-in só existe quando a segurança subjacente atinge uma barreira, enquanto uma opção knock-out deixa de existir quando a segurança subjacente atinge uma barreira. Opção de Down-and-In Por exemplo, suponha que um investidor adquira um contrato de opção de compra e descontos com um preço de barreira de 90 e um preço de exercício de 100, quando o título subjacente foi negociado em 110, com três meses até o vencimento. Se o preço do título subjacente chegar a 90, a opção entra em vigor e se torna uma opção de baunilha com um preço de exercício de 100. Posteriormente, o titular da opção tem o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício de 100. O A opção de colocação permanece ativa até a data de validade, mesmo que a garantia subjacente rebate de 90. No entanto, se o ativo subjacente não for inferior ao preço de barreira em qualquer ponto durante a vigência do contrato, a opção decrescente expira sem valor . Opção de Up-and-In Contrariamente a uma opção de down-and-in, uma opção de up-and-in só existe se a barreira for atingida, o que é maior que o preço dos ativos subjacentes. Por exemplo, suponha que um comerciante compre uma opção de compra e atualização de um mês em um ativo subjacente quando foi negociado em 40 por ação. O contrato de opção de compra e levantamento tem um preço de exercício de 50 e uma barreira de 55. Se o ativo subjacente não atingisse 55 em qualquer ponto durante a vigência do contrato de opção, ele venceria sem valor. No entanto, se o ativo subjacente aumentasse para 55 ou mais, a opção de compra viria a existir.
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